Phân tích chứng khoán cơ bản cho người mới bắt đầu

Phân tích cơ bản là một trong những phương pháp phân tích phổ biến trong đầu tư chứng khoán, giúp bạn tìm được doanh nghiệp tốt để đầu tư dựa vào việc nghiên cứu, phân tích các yếu tố như tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận, kế hoạch phát triển… 

>>Phương pháp đầu tư chứng khoán hiệu quả: Chọn đầu tư giá trị hay đầu tư tăng trưởng?

Mua cổ phiếu nói riêng và đầu tư chứng khoán nói chung là đặt kỳ vọng của bạn vào sự tăng trưởng của doanh nghiệp. Do đó, yếu tố quyết định tới 50% thành công khi đầu tư chính là chọn đúng doanh nghiệp. Để làm được điều đó, nhà đầu tư cần phải áp dụng nhiều phương pháp phân tích mà phân tích cơ bản – Fundamental Analysis là một trong những công cụ bạn không thể bỏ qua.

Phân tích cơ bản – Fundamental analysis là gì?

Trong phương pháp phân tích cơ bản, nhà đầu tư sẽ thực hiện đo lường giá trị nội tại của chứng khoán bằng cách kiểm tra, nghiên cứu các yếu tố vĩ mô và vi mô ảnh hưởng giá trị của cổ phiếu, triển vọng kinh doanh của doanh nghiệp. Đó có thể là trạng thái nền kinh tế, lạm phát, điều kiện phát triển của ngành, hoạt động quản lý công ty… 

Các nhà phân tích cơ bản sẽ so sánh giá trị nội tại của doanh nghiệp (giá trị sổ sách) với giá hiện tại trên thị trường để xác định chứng khoán đó đang được định giá cao hay bị định giá thấp, khoảng chênh lệch này là ít hay nhiều. Đây là cơ sở để họ đưa ra quyết định mua vào hay bán ra.

Giá trị nội tại của doanh nghiệp cũng như tiềm năng phát triển sẽ được tính toán dựa trên doanh thu, thu nhập, tăng trưởng trong tương lai, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, biên lợi nhuận…

Các yếu tố cần quan tâm khi phân tích cơ bản chứng khoán

Để xem xét tình hình sức khỏe doanh nghiệp, phương pháp phân tích chứng khoán cơ bản yêu cầu nghiên cứu, tính toán và phân tích kỹ các yếu tố sau đây:

• Phân tích thu nhập, bao gồm: Doanh thu thuần, sản lượng, lợi nhuận, tăng trưởng doanh thu hàng năm…  Bằng việc bóc tách kết quả kinh doanh từ nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn vay. 
• Phân tích khả năng thanh khoản, bao gồm:  Khả năng tổng thanh toán hiện hành, khả năng thanh toán nợ vay tức thì, EBIT/chi phí lãi vay, EBITDA/chi phí lãi vay, dòng tiền hoạt động/chi phí lãi vay, các khoản thu và khoản phải trả ngắn hạn, hàng tồn kho. Mục đích khi phân tích khả năng thanh khoản là để tính toán các chỉ tiêu chủ yếu, đánh giá khả năng trả nợ ngắn hạn/dài hạn, khả năng quản lý hàng tồn, dòng tiền… 
• Phân tích nợ: Các tỷ số nợ trên tổng nguồn vốn (nợ thương mại, nợ tài chính), nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, tổng nợ, chi phí lãi vay và chi phí vốn bình quân trong kỳ…
• Phân tích hiệu quả sử dụng đòn bẩy, bao gồm đòn bẩy tài chính, đòn bẩy hoạt động, tổng đòn bẩy.
• Phân tích chỉ tiêu tài chính, bao gồm tình hình sản xuất kinh doanh (hiệu quả sử dụng tài sản, hiệu quả sinh lời), khả năng quản lý vốn lưu động, phân tích rủi ro, tiềm năng tăng trưởng (Hệ số chi trả cổ tức, Roe, tốc độ tăng trưởng…)…

Tuy nhiên, để đơn giản hơn, các NĐT theo phương pháp phân tích chứng khoán cơ bản có thể chỉ cần xem xét các chỉ số quan trọng như: Tổng nợ vay/tài sản ngắn hạn, Chỉ số thanh toán hiện hành, EPS (thu nhập trên mỗi cổ phiếu), P/E (hệ số giá trên thu nhập), ỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA), P/B (so sánh giá thị trường trên giá cổ phiếu), tỷ suất lợi nhuận gộp… Cùng với đó là các yếu tố mang tính định tính như mục tiêu của doanh nghiệp, vị thế trong ngành, chất lượng quản lý…

Ưu điểm và nhược điểm của phân tích cơ bản

Bất kỳ một phương pháp đầu tư đơn lẻ nào cũng có những điểm mạnh và hạn chế riêng. 

Phân tích chứng khoán cơ bản giúp nhà đầu tư nhận định được các công ty tốt để đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, khó khăn lớn nhất là nhà đầu tư phải tiếp cận và xử lý khối lượng lớn cực kỳ lớn, thời gian nghiên cứu khá lâu. Mức độ chính xác khi phân tích sẽ phụ thuộc vào tính chính xác của thông tin mà nhà đầu tư sử dụng cũng như khả năng tính toán của họ. Chưa kể trên thị trường chứng khoán có rất nhiều yếu tố bất ngờ hoặc yếu tố chủ quan có thể tác động đến giá cổ phiếu. 

Do đó, cũng giống như phân tích kỹ thuật, việc chỉ áp dụng phân tích cơ bản sẽ không đảm bảo sẽ đem lại hiệu quả tuyệt đối cho các chiến lược đầu tư.

TKSIC

Địa chỉ: Lầu 10 – Toà nhà MB Sunny Tower, 259 Trần Hưng Đạo, Cô Giang, Q.1

Hotline: 08 3656 3656

Email: info@tksic.vn

Bài viết Phân tích chứng khoán cơ bản cho người mới bắt đầu  đã xuất hiện đầu tiên vào ngày TKSIC.

source https://tksic.vn/phan-tich-chung-khoan-co-ban-cho-nguoi-moi-bat-dau/