KHI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐI XUỐNG NHÀ ĐẦU TƯ KHÔNG NÊN LÀM GÌ?

Để thành công, nhà đầu tư cần kiên nhẫn chứ không phải hoảng loạn. Có nhiều lý do vì sao nhà đầu tư không nên bán khi thị trường lao dốc mà nên kiên gan ở lại thị trường trong lâu dài.

Khi thị trường chứng khoán rớt thảm và giá trị danh mục của bạn sụt giảm nặng nề, nhà đầu tư có thể sẽ tự hỏi: “Liệu có nên rút sạch tiền khỏi thị trường không?” Đây là điều dễ hiểu, nhưng gần như chắc chắn không phải hành động tốt nhất. Thay vào đó, bạn nên hỏi: “Mình không nên làm gì?”

Câu trả lời rất đơn giản: Đừng hoảng loạn. Bán tháo khi hoảng loạn thường là phản xạ tự nhiên của nhiều người khi chứng khoán lao dốc và giá trị danh mục của họ bốc hơi. Điều quan trọng là bạn phải xác định từ trước mức chịu rủi ro của mình và biến động giá sẽ ảnh hưởng thế nào đến bản thân.

Vì sao bạn không nên phát hoảng?

Đầu tư giúp bạn dùng tiền tiết kiệm một cách hiệu quả và gia tăng của cải thông qua phép màu của lãi kép. Tuy nhiên, thị trường chứng sụt giảm do suy thoái hay sự kiện bất thường như đại dịch COVID-19 có thể thách thức những nguyên lý đầu tư cốt lõi như mức chịu rủi ro và đa dạng hóa. 

Điều quan trọng cần phải nhớ là thị trường có tính chu kỳ và việc chứng khoán đi xuống là điều không thể tránh khỏi. Nhưng sự sụt giảm chỉ là nhất thời. Tốt hơn hết là bạn nên suy nghĩ dài hạn thay vì hoảng loạn bán tháo khi chứng khoán trượt dốc.

Những nhà đầu tư dài hạn biết rằng thị trường và nền kinh tế rồi sẽ phục hồi, và nhà đầu tư nên định vị sẵn cho sự phục hồi. Trong khủng hoảng tài chính 2008, chứng khoán Mỹ cắm đầu lao dốc và nhiều nhà đầu tư bán sạch cổ phiếu.

Nhưng rồi thị trường tạo đáy vào tháng 3/2009, quay trở lại mức ban đầu và xa hơn thế nữa. Những người tháo chạy có lẽ đã bỏ lỡ đà tăng, trong khi đó những người vững chân trên thị trường khôi phục được tổn thất và đạt thành tích khá hơn nữa.

Gần đây hơn, chỉ số S&P 500 lao dốc 35% chỉ trong khoảng 4 tuần hồi tháng 3/2020, khiến thị trường lần đầu tiên rơi xuống thị trường gấu trong 11 năm. S&P 500 không chỉ nhanh chóng phục hồi từ đáy mà còn liên tiếp lập kỷ lục mới.

Thay vì sợ hãi và “chốt lỗ” bằng cách bán ra tại đáy trong một đợt điều chỉnh sâu, hãy tạo lập chiến lược đối phó với thị trường gấu để bảo vệ danh mục của bạn trong thời kỳ khó khăn. Dưới đây là ba bước để đảm bảo bạn không phạm sai lầm số 1 khi thị trường đi xuống, theo Investopedia. 

1. Hiểu mức chịu rủi ro

Mức chịu rủi ro của bạn phụ thuộc vào nhiều yếu tố, ví dụ như thời hạn đầu tư, nhu cầu tiền mặt và phản ứng cảm xúc khi lỗ. Mức chịu rủi ro thường được xác định thông qua câu trả lời với một bảng câu hỏi. Nhiều trang web đầu tư có bảng hỏi miễn phí có thể giúp bạn xác định mức chịu rủi ro.

Bạn có thể hiểu phản ứng của bản thân với thua lỗ bằng cách thử nghiệm với chương trình đầu tư chứng khoán ảo trước khi thực sự xuống tiền. Với trình mô phỏng, bạn có thể đầu tư một khoản tiền – ví dụ như 100.000 USD tiền giả định – và trải nghiệm các biến động và dòng chảy của thị trường chứng khoán.

Khung thời gian đầu tư là một trong những yếu tố quan trọng nhất. Một người sắp về hưu hay đã về hưu nhiều khả năng sẽ muốn bảo vệ tiền tiết kiệm và tạo ra thu nhập cho thời hưu trí. Những nhà đầu tư này có thể nên đầu tư vào cổ phiếu ít biến động hay danh mục toàn trái phiếu và những chứng khoán tạo thu nhập cố định khác.

Ngược lại, nhà đầu tư trẻ tuổi có thể đầu tư để đạt tăng trưởng dài hạn vì họ có nhiều năm để kiếm lại nếu mất mát từ thị trường gấu.

2. Chuẩn bị và giới hạn lỗ

Bạn nên sẵn sàng cho điều xấu nhất và lập sẵn chiến lược để phòng vệ lỗ. Chỉ nắm giữ cổ phiếu có thể khiến bạn mất số tiền đáng kể khi thị trường sụp đổ. Bạn nên có thêm các công cụ đầu tư khác để giảm thiểu rủi ro.

Rủi ro sụt giảm có thể được phòng vệ khá tốt bằng cách đa dạng hóa danh mục và dùng những khoản đầu tư thay thế khác có độ tương quan thấp với cổ phiếu, ví dụ như bất động sản. 

Phân bổ tỷ trọng danh mục cho cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt và tài sản thay thế là bản chất của đa dạng hóa. Chiến lược phân bổ tài sản tốt sẽ giúp bạn tránh được hố sâu tiềm ẩn khi đặt tất cả trứng vào cùng một giỏ.

3. Tập trung cho dài hạn

Hàng loạt nghiên cứu cho thấy tuy thị trường chứng khoán có thể biến động mạnh trong ngắn hạn, nhưng chứng khoán đánh bại hầu hết mọi loại tài sản khác trong dài hạn. Trong thời gian đủ dài, ngay cả cú lao dốc mạnh nhất cũng chỉ như nét móc nhỏ trong xu hướng đi lên dài hạn của thị trường. Nhà đầu tư cần khắc sâu điều này trong tâm trí, đặc biệt trong giai đoạn biến động dữ dội.

Candlestick chart showing progress and growth of company. Happy business characters, stock market or forex trade performance going up flat vector illustration. Finances, economy, achievement concept

Sự tập trung cho dài hạn sẽ cho phép bạn coi sự sụt giảm mạnh của thị trường là cơ hội để xây dựng của cải thay vì mối nguy có thể xóa sạch tài sản. Trong thị trường gấu, nhiều nhà đầu tư bán tống cổ phiếu bất kể chất lượng của chúng, mang đến cơ hội để gom cổ phiếu blue chip với giá hấp dẫn.

Nếu lo rằng cách tiếp cận này giống như nỗ lực mua đáy bán đỉnh, hãy thử chiến lược bình quân giá theo thời gian. Với chiến lước này, chi phí sở hữu một loại tài sản – ví dụ như cổ phiếu – được bình quân hóa với việc bỏ ra một số tiền bằng nhau để mua khoản đầu tư theo định kỳ. Nhà đầu tư có thể xem xét việc trích đều đặn 10% thu nhập hàng tháng để mua thêm cổ phiếu.

Vì các giao dịch mua này được thực hiện một cách hệ thống khi giá tài sản thường xuyên dao động, giá vốn trung bình mà bạn trả có thể thấp hơn đáng kể so với đỉnh.

Bài viết KHI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐI XUỐNG NHÀ ĐẦU TƯ KHÔNG NÊN LÀM GÌ? đã xuất hiện đầu tiên vào ngày TKSIC - Đầu Tư Và Tích Lũy Thông Minh.

source https://tksic.vn/khi-thi-truong-chung-khoan-di-xuong-nha-dau-tu-khong-nen-lam-gi/

THỊ TRƯỜNG VÀNG ĐÓN CHỜ 2 SỰ KIỆN SÁT NGÀY VÍA THẦN TÀI.

Thị trường vàng đã cố gắng duy trì đà tăng sang tuần thứ 6 dự báo giá sẽ đảo chiều giảm trước khi tăng trở lại lên mức trên 2.000 USD/ounce. Kim loại quý đã có khởi đầu lạc quan cho năm 2023, khi ghi nhận 6 tuần tăng liên tiếp và hiện giao dịch quanh đỉnh 9 tháng, với 1.927 USD một ounce. Tuy nhiên, giới phân tích cho biết nhà đầu tư vẫn chưa tham gia thị trường.

Dù giá vàng đã tăng hơn 5% trong tháng đầu tiên của năm 2023 trong bối cảnh tâm lý thị trường trở nên rất lạc quan. Tuy nhiên, thị trường vàng vẫn đang thiếu một mảng quan trọng, với nhiều nhà đầu tư chưa tham gia giao dịch, khiến một số nhà phân tích đặt câu hỏi về mức độ bền vững của đợt tăng giá mới này.

Trong khi giá vàng đã tăng 5% trong năm nay, dữ liệu từ quỹ giao dịch trao đổi được hỗ trợ bằng vàng lớn nhất thế giới, SPDR Gold Shares, cho thấy nhu cầu vàng ETF tiếp tục giảm.

Tính đến ngày 19/1, lượng vàng nắm giữ của quỹ GLD đã giảm 5,21 tấn. Câu hỏi đặt ra là: Giá có đang tuân theo nhu cầu đầu tư rộng rãi hay không? và: Các giao dịch mua ETF sẽ tăng lên phản ánh tâm lý lạc quan trên thị trường?

Trên thực tế, dòng tiền chảy ra từ thị trường ETF đã chậm lại nhưng vẫn chưa kết thúc.

Tuần này, Bank of America đã công bố một báo cáo rất lạc quan về vàng. Các nhà phân tích của ngân hàng này nói rằng họ kỳ vọng kim loại quý sẽ là tài sản trụ cột trong ba năm tới.

Và Bank of America không phải là ngân hàng duy nhất lạc quan về triển vọng giá kim loại quý. Vào tháng 11, nhà quản lý quỹ châu Âu HANetf đã khảo sát 100 nhà quản lý quỹ tài sản châu Âu và Anh. Theo kết quả, 89% số người được hỏi cho biết họ dự định tăng mức độ tiếp xúc với vàng. Tom Bailey, trưởng bộ phận nghiên cứu ETF của HANetf, cho biết: “Có thể tâm lý tiêu cực đối với vàng đã biến mất”.

Về những yếu tố đang thúc đẩy tâm lý lạc quan đối với kim loại quý, yếu tố lớn nhất vẫn là sự yếu kém của đồng đô la Mỹ. Chỉ số Dollar index – so sánh USD với rổ các đồng tiền đối tác chủ chốt – đã giảm hơn 10% kể từ mức cao nhất trong 20 năm vào tháng 9.

Colin Cieszynski – chiến lược gia thị trường tại SIA – cho rằng giá sẽ đi ngang, do hiện chưa rõ Fed sẽ làm gì tiếp theo. Việc chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – hạ nhiệt trong tháng 12 chưa chắc đủ thuyết phục cơ quan này rằng lạm phát đã được kiểm soát.

“Yếu tố chính tác động đến vàng là USD. Rủi ro là sau khu bị bán tháo, USD tuần sau sẽ được hỗ trợ. Vàng đã tăng trong thời gian dài và tôi cho rằng giá năm nay nhìn chung vẫn sẽ cao lên. Nhưng hiện tại là thời điểm điều chỉnh”, ông nói.

Theo các nhà phân tích, đồng đô la Mỹ đang mất đà khi thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất. Các thị trường đang thống nhất dự đoán Fed sẽ chỉ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 2 tới do lạm phát và chi tiêu tiêu dùng ở Mỹ đều đang chậm lại.

Dữ liệu của Bộ Thương mại Mỹ cho thấy chi tiêu của người tiêu dùng, chiếm hơn 2/3 hoạt động kinh tế của Mỹ, tháng 12/2022 đã giảm 0,2%, là tháng giảm thứ 2 liên tiếp. Dữ liệu về chi tiêu tiêu dùng tháng 11 đã được điều chỉnh giảm từ mức tăng 0,1% trong báo cáo sơ bộ xuống giảm 0,1%, đúng như dự đoán của các nhà phân tích tham gia khảo sát của Reuters.

Trong tuần này, 19 nhà phân tích Phố Wall đã tham gia khảo sát về triển vọng giá vàng của Kitco News. Trong số những người tham gia, 10 nhà phân tích, tương đương 53%, cho rằng giá vàng sẽ giảm trong thời gian tới; 3 nhà phân tích, tương đương 16%, cho rằng giá sẽ tăng trong tuần tới; và 6 nhà phân tích, tương đương 32%, cho rằng giá sẽ đi ngang.

Trong khi đó, 1.127 người tham gia cuộc khảo sát trực tuyến trên Phố Chính. Trong đó, 723 người được hỏi, tương đương 64%, dự báo giá sẽ tăng vào tuần tới; 251 người khác, tương đương 22%, cho rằng giá sẽ giảm; trong khi 153 người, tương đương 14%, có ý kiến trung lập.

Tuần này sẽ có sự kiện ngày Vía Thần tài, ngày 10/1 âm lịch (31/1/2023), với nhiều người tiêu dùng ở Trung Quốc và một số nước châu Á khác, trong đó có Việt Nam, mua vàng để cầu mong sự may mắn.

Ông Mark Leibovit của nhà xuất bản VR Metals/Resource Letter, một trong ba nhà phân tích lạc quan trong cuộc khảo sát tuần này, cho biết ông chưa sẵn sàng từ bỏ dự báo về đà tăng của vàng, mặc dù phân tích kỹ thuật không ủng hộ dự đoán của ông.

Về dài hạn, phần lớn các nhà phân tích đang lạc quan về vàng. Với tâm lý lạc quan vẫn phổ biến trên thị trường, nhiều nhà phân tích cho rằng việc các nhà đầu tư quay trở lại với vàng chỉ là vấn đề thời gian.

Theo khảo sát từ một số người tiêu dùng, dù ngày mai (31/1) mới đến ngày vía Thần Tài, song ngay trong 2 ngày cuối tuần qua, một số cửa hàng vàng lớn đã đông đúc hơn ngày thường. Ở các cửa hàng vàng nhỏ, lượng khách giao dịch không có biến động đáng kể.

Theo một số nhân viên kinh doanh, khách hàng chủ yếu mua vàng với lượng nhỏ, thông thường là một vài chỉ lấy may.

Khác với những năm trước, năm nay sản phẩm chủ yếu được các doanh nghiệp kinh doanh vàng tập trung cho ngày vía Thần Tài là vàng nhẫn tròn trơn, vàng miếng chế tác và cùng với đó là vàng miếng SJC, thay vì các sản phẩm theo bộ sưu tập.

Nguyên nhân được các nhân viên cho biết là do đối với các sản phẩm vàng chế tác theo bộ sưu tập, giá sẽ cao hơn so với vàng nhẫn do phải tính thêm công chế tác. Do đó, người mua vàng với nhu cầu tích trữ, đầu tư sẽ ưa chuộng vàng miếng và vàng nhẫn hơn.

Bài viết THỊ TRƯỜNG VÀNG ĐÓN CHỜ 2 SỰ KIỆN SÁT NGÀY VÍA THẦN TÀI. đã xuất hiện đầu tiên vào ngày TKSIC - Đầu Tư Và Tích Lũy Thông Minh.

source https://tksic.vn/thi-truong-vang-don-cho-2-su-kien-sat-ngay-via-than-tai/

NHỮNG NGUYÊN TẮC CẦN BIẾT NẾU MUỐN ĐẦU TƯ “THÀNH CÔNG”

Không có gì ngạc nhiên khi một nhà đầu tư mới nhìn vào thế giới đầu tư có vẻ phức tạp. Các nhà đầu tư ngày nay, đặc biệt là các nhà đầu tư nhỏ luôn phải đối mặt với các điều kiện thị trường thường xuyên thay đổi. Và đứng giữa nhiều sự lựa chọn đầu tư liệu có một cách đầu tư nhỏ hiệu quả nào không?

Golden Abacus with Chinese rmb gold coins as background

Vậy những cách mà các nhà đầu tư nhỏ có thể làm theo để đạt được kết quả tốt hơn theo thời gian?

Các nguyên tắc đầu tư thành công khá đơn giản. Năm nguyên tắc đã được thử nghiệm và sàng lọc sau đây có thể giúp bạn xây dựng một chiến lược đầu tư hiệu quả nhằm đạt được các mục tiêu tài chính của mình.

Nguyên tắc 1: Bắt đầu sớm

Nguyên tắc 2: Đầu tư đều đặn

Nguyên tắc 3: Tiết kiệm cho đầu tư

Nguyên tắc 4: Có kế hoạch đầu tư kỹ lưỡng

Nguyên tắc 5: Đa dạng hóa đầu tư

5 nguyên tắc đơn giản chỉ trong 5 phút dưới đây sẽ giúp bạn nắm vững kiến thức cơ bản về đầu tư.

Đầu tư sớm

Bắt đầu đầu tư sớm với số vốn nhỏ là một trong những cách tốt nhất để xây dựng sự giàu có. Đầu tư trong một khoảng thời gian dài hơn được coi là hiệu quả hơn là chờ đợi cho đến khi bạn có một khoản tiền tiết kiệm hoặc dòng tiền lớn để đầu tư. Điều này là do sức mạnh của lãi kép.  Thời gian là yếu tố then chốt tạo nên hiệu quả của lãi kép. Chính thời gian sẽ mang lại bước tiến lớn trong việc gia tăng tài sản của bạn. Sức mạnh của lãi kép sẽ được thấy rõ nhất trong khoảng từ 10 – 30 năm. Một vài năm đầu, có thể bạn chỉ thấy những thay đổi nhỏ, nhưng chỉ cần kiên trì thực hiện trong thời gian dài, lãi kép sẽ biến số tiền nhỏ bé của bạn được nhân lên gấp nhiều lần.

Đó chính là lý do bạn nên bắt đầu từ sớm. Cùng một số tiền và mức lãi suất, một người bắt đầu từ năm 20 tuổi, tiết kiệm trong 40 năm, số tiền lãi nhận được khi họ 60 tuổi sẽ khác với một người 40 tuổi mới bắt đầu và chỉ tiết kiệm trong 20 năm.

Và tuổi tác không bao giờ là rào cản đối với việc đầu tư, không bao giờ là quá trẻ để đầu tư. Đầu tư sớm cũng giúp bạn có cơ hội chấp nhận rủi ro, nếu thua lỗ thì có thêm thời gian để bù đắp khoản lỗ trong đầu tư. Do đó, các khoản đầu tư sớm sẽ cho nhiều thời gian hơn để tăng giá trị vì xác suất kiếm được lợi nhuận cao khi còn trẻ được nâng cao do khả năng chấp nhận rủi ro cao. Những người đầu tư vào giai đoạn sau của cuộc đời sẽ có ít thời gian hơn để thu hồi khoản lỗ của mình, do đó họ thận trọng và tránh các khoản đầu tư có rủi ro.

Đầu tư thường xuyên

Đầu tư thường xuyên cũng quan trọng như bắt đầu sớm. Bằng cách này, đầu tư là ưu tiên hàng đầu của bạn trong hàng tháng, hàng năm. Đầu tư thường xuyên rất tốt cho các nhà đầu tư nhỏ vì bằng cách này bạn có thể từ từ xây dựng thành một quỹ đầu tư lớn. Đây là một cách tiếp cận kỷ luật có thể giúp bạn tích lũy nhiều của cải hơn theo thời gian.

Việc đầu tư thường xuyên giúp loại bỏ nỗi lo phải cố gắng quyết định khi nào nên đầu tư hoặc rút tiền của bạn. Việc cố gắng xác định thời điểm tham gia thị trường rất khó khăn và thường bị chi phối bởi cảm xúc và đó là một cách xác định rủi ro. Một triết lý đầu tư dễ dàng là tiết kiệm và đầu tư số tiền nhỏ đều đặn, bất kể tình hình thị trường (tăng, giảm, đi ngang). Bạn có thể mua nhiều số lượng cổ phiếu đầu tư hơn khi giá thấp và ít số lượng hơn khi giá cao. Điều này làm giảm chi phí đầu tư trung bình của bạn trong thời gian dài.

Đầu tư số tiền nhỏ trên cơ sở liên tục và đều đặn giúp mang lại lợi nhuận ổn định theo thời gian và giảm sự biến động của danh mục đầu tư tổng thể. Và bạn cũng có thể thu được lợi ích từ sức mạnh của lãi kép theo thời gian.

Tiết kiệm để cho đầu tư

Tiết kiệm luôn là kênh đầu tư sinh lời mà khi tích luỹ tài sản ai cũng nghĩ đến đầu tiên. Đạt được các mục tiêu tài chính dài hạn của bạn bắt đầu bằng việc tiết kiệm từ ngay hôm nay. Tiết kiệm cho một mục tiêu lớn như mua nhà, mua xe hoặc nghỉ hưu đòi hỏi phải suy nghĩ kỹ lưỡng và đưa ra quyết định. Điều quan trọng là bạn cần bắt đầu tiết kiệm bao nhiêu ngay hôm nay để có một danh mục đầu tư đủ lớn cho các mục tiêu trong tương lai của bạn.

Nói chung, bạn càng tiết kiệm nhiều hơn trong hôm nay thì mục tiêu của bạn sẽ đạt được với thời gian nhanh hơn. Thu nhập hiện tại của bạn là điểm khởi đầu để tính toán các phương án tiết kiệm cho đầu tư. Bạn càng kiếm được nhiều tiền ngày hôm nay, càng có nhiều khoản tiết kiệm và đầu tư từ ngày mai thì tương lai bạn sẽ càng được đảm bảo ổn định và phát triển.

Những câu hỏi sau đây có thể giúp bạn lập kế hoạch tiết kiệm để đầu tư cho một mục tiêu cụ thể:

Mục tiêu của bạn là gì (ví dụ: nghỉ hưu, nhà , du lịch…)?

Khoảng thời gian cần thiết để đạt được mục tiêu của bạn?

Mục tiêu của bạn sẽ cần đạt bao nhiêu tiền là đủ?

Bạn hiện đang có những khoản tiết kiệm nào để đầu tư?

Có một kế hoạch đầu tư hợp lý

Khi thị trường trở nên khó khăn, ngay cả những nhà đầu tư lão luyện cũng có thể bị dao động trước các biến động ngắn hạn. Điều này dẫn đến các quyết định vội vàng, đặc biệt là cố gắng tính thời điểm mua bán cho thị trường. Ví dụ, bạn thấy thị trường tăng và nhảy vào – mua cao. Hoặc, bạn thấy thị trường giảm, mất niềm tin và bán lỗ. Chìa khóa để tránh đưa ra quyết định đầu tư vội vàng là có kế hoạch đầu tư hợp lý và tập trung vào dài hạn.

Với một kế hoạch đầu tư được xây dựng kỹ lưỡng, bạn có thể tự tin hành động và loại bỏ cảm xúc nhất thời trong đầu tư. Và những biến động hàng ngày của thị trường sẽ ít ảnh hưởng đến các mục tiêu dài hạn của bạn hoặc đến chiến lược đầu tư được thiết kế trước đó. Hãy nhớ rằng sẽ luôn luôn có những sự kiện ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán trong ngắn hạn. Nhưng về lâu dài, thị trường vẫn luôn tiến về phía trước. Tại sao cần có chiến lược đầu tư khi giao dịch chứng khoán?

A man checking stock market data on tablet

Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn

Khi nói đến đầu tư, một trong những cách dễ dàng nhất để quản lý rủi ro và cải thiện khả năng thành công của bạn là có nhiều khoản đầu tư khác nhau hay nói cách khác là đa dạng hóa trong đầu tư. Bạn có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình qua các loại tài sản khác nhau, các cổ phiếu công ty khác nhau và ngành khác nhau. Tại sao “đa dạng hoá đầu tư” lại quan trọng đến vậy?

Đầu tư có thể tạo ra lợi nhuận theo thời gian, nhưng cũng liên quan đến rủi ro. Để kế hoạch đầu tư không đương đầu với rủi ro lớn, điều đầu tiên mà bạn cần quan tâm là đảm bảo đồng vốn của mình được an toàn, không bị giảm sút. Các nhà đầu tư nên xây dựng danh mục đầu tư đa dạng. Ðầu tư đôi khi cũng có nhầm lẫn, sự nhầm lẫn này có thể làm các nhà đầu tư phá sản. Vì vậy khi đầu tư chứng khoán nên tránh tập trung vào một loại chứng khoán mà cần chia ra nhiều loại chứng khoán khác nhau, tức là phân tán rủi ro. Mọi người biết rằng những công ty lớn nhất trên thị trường cũng có thể phá sản, vì vậy một danh mục đầu tư càng đa dạng bao nhiêu càng tốt bấy nhiêu, những “cổ phiếu thắng cuộc” sẽ bù đắp cho những “cổ phiếu thua cuộc”. Nếu số tiền ít thì nên mua chứng khoán của công ty mà chúng ta biết rõ về nó, gia nhập các hội đầu tư hoặc đa dạng hoá bằng cách tham gia vào các quỹ đầu tư khác nhau.

Như bạn có thể thấy, có rất nhiều cách để mang lại thành công cho các nhà đầu tư nhỏ. Thông qua bài viết “Cách đầu tư nhỏ hiệu quả”, VCSC mong rằng các nhà đầu tư tài chính tương lai đã có được cho mình những thông tin hữu ích và thiết thực. Lựa chọn được cho mình những cách tiết kiệm tiền, đầu tư lợi nhuận cao an toàn hiệu quả cao

Bài viết NHỮNG NGUYÊN TẮC CẦN BIẾT NẾU MUỐN ĐẦU TƯ “THÀNH CÔNG” đã xuất hiện đầu tiên vào ngày TKSIC - Đầu Tư Và Tích Lũy Thông Minh.

source https://tksic.vn/nhung-nguyen-tac-can-biet-neu-muon-dau-tu-thanh-cong/

Đầu tư chứng khoán với số vốn nhỏ tại sao không?

Trước đây, thị trường chứng khoán được coi là lĩnh vực của các nhà đầu tư và tổ chức tài chính lớn. Tuy nhiên, nhờ vào sự phát triển của công nghệ, internet và chính sách phát triển kinh tế, chưa bao giờ thị trường chứng khoán lại được phổ biến rộng rãi như hiện nay, đặc biệt là sự phát triển mạnh mẽ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ và dần chiếm phần lớn trên thị trường. Tuy vậy, nhiều nhà đầu tư vẫn còn e ngại khi tham gia thị trường chứng khoán do những quan niệm sai lầm nhất thời như cần phải có vốn đáng kể để bắt đầu đầu tư. Ngược lại, bạn không cần vốn quá nhiều để bắt đầu đầu tư vào thị trường chứng khoán. Ngay bây giờ, bạn có thể mở ngay một tài khoản giao dịch chứng khoán và bắt đầu đầu tư chứng khoán với số vốn nhỏ thông qua các nền tảng giao dịch web và di động.

Đầu tư chứng khoán với số vốn nhỏ cần tối thiểu bao nhiêu tiền?

Bạn không cần bỏ ra quá nhiều tiền để gia nhập thị trường, Bạn chỉ cần đảm bảo số tiền tối thiểu để thực hiện giao dịch. Điều này phụ thuộc vào mã chứng khoán và sàn giao dịch bạn chọn. Tùy thuộc vào khả năng tài chính, nhà đầu tư có thể chuẩn bị số vốn từ vài trăm nghìn cho tới vài triệu đồng.

Ví dụ, Khi bạn mua cổ phiếu của Công ty ABC niêm yết trên sàn HSX với giá 19.400 đồng/ cổ phiếu. Số cổ phiếu tối thiểu bạn có thể mua là 100. Vậy bạn cần chuẩn bị 1.940.000 đồng làm số vốn đầu tư ban đầu. Và gần đây sau 12/09/2022 bạn có thể giao dịch lô lẻ có thể mua 10 cổ phiếu cho một lệnh bạn chỉ phải chi 194.000đ với 10 cổ phiếu.

Nếu bạn muốn bắt đầu với số tiền hạn chế và vẫn kiếm được lợi nhuận tốt, dưới đây là một số mẹo:

1. Có mục tiêu đầu tư rõ ràng

Bất kỳ khoản đầu tư nào dù lớn hay nhỏ đều phải hướng đến việc đạt được mục tiêu tài chính. Mục tiêu rất quan trọng vì nó quyết định loại hình, thời hạn đầu tư và số vốn. Khi bạn tham gia thị trường chứng khoán, lời khuyên cho bạn là nên đầu tư dài hạn. Khả năng bạn thua lỗ trong các khoản đầu tư dài hạn là ít hơn khi so sánh với các khoản đầu tư ngắn hạn và bạn luôn có thể điều chỉnh vị thế của mình. Do đó, hãy đặt mục tiêu, có thời gian đầu tư dài hạn và thường xuyên đầu tư nhỏ.

2. Đóng góp đầu tư đều đặn

Đầu tư số tiền nhỏ thường xuyên cũng hiệu quả tương tự như đầu tư số tiền tổng hợp cùng một lúc. Điều quan trọng là phải nhất quán và tiếp tục đầu tư đều đặn. Nếu một tình huống khẩn cấp phát sinh và bạn bỏ lỡ một khoản đầu tư, hãy bù đắp số tiền đã bỏ lỡ bằng cách tăng gấp đôi số tiền đóng góp vào khoảng thời gian tiếp theo. Bạn cũng có thể bắt đầu với số tiền đầu tư nhỏ và tăng dần theo thời gian. Như vậy sẽ giữ cho mục tiêu tài chính của bạn đi đúng hướng và cho phép đầu tư có kỷ luật về lâu dài.

3. Kiểm soát cảm xúc

Nhà đầu tư mới hay cũ tham gia thị trường sẽ chịu nhiều yếu tố tác động, ảnh hưởng đến tâm lý đầu tư. Để tham gia đầu tư chứng khoán an toàn, đạt hiệu quả tốt, nhà đầu tư cần kiểm soát tốt tâm lý. Đây là yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến quyết định giao dịch của người chơi.

Nhà đầu tư không làm chủ được tâm lý, cảm xúc sẽ dễ bị thua lỗ, đưa ra các quyết định cảm tính và khi thị trường đảo chiều sẽ ảnh hưởng đến kết quả đầu tư. Người chơi cần tránh đầu tư theo xu hướng đám đông, chủ động cách chơi, phân tích thị trường để đưa ra quyết định phù hợp.

coins on hands child and The yellow dollar symbol on table for the investment or saving of people with differences diversity for insurance, education, safety life for good and stable in future of family

4. Cân nhắc khả năng chấp nhận rủi ro

Trước khi đầu tư tiền của bạn, điều quan trọng là phải phân tích khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Khả năng chấp nhận rủi ro phụ thuộc vào nhận thức của bạn về rủi ro cũng như hiểu biết về mức độ chấp nhận của bạn. Nếu bạn không thích rủi ro, chỉ đầu tư vào các cổ phiếu blue-chip, thường được coi là tương đối an toàn. Nếu khẩu vị rủi ro của bạn cao, bạn có thể đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng.

5. Tập trung vào những điều cơ bản

Đầu tư thành công đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về thị trường chứng khoán. Chỉ sau khi biết bản chất của thị trường chứng khoán và phân tích từng cổ phiếu riêng lẻ, bạn mới có thể đầu tư thành công. Biết những điều cơ bản là bước đầu tiên để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Có kiến thức liên quan cũng sẽ giúp bạn hiểu những rủi ro thực tế liên quan đến một khoản đầu tư và đảm bảo các khoản đầu tư của bạn được bảo vệ.

6. Đa dạng hóa

Đây là một trong những chiến lược quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư cổ phiếu trong ngành. Cho dù bạn là nhà đầu tư mới bắt đầu hay nhà đầu tư có kinh nghiệm, đa dạng hóa là một trong những chiến lược tốt nhất để giảm thiểu rủi ro thua lỗ. Ý tưởng là tránh đầu tư tất cả vốn của bạn vào một cổ phiếu hoặc một ngành. Sự đa dạng hóa cho phép quản lý rủi ro ở mức tối ưu nhất vì nó cân bằng những khoản lỗ bạn phải chịu cổ phiếu này bằng lợi nhuận bạn kiếm được từ cổ phiếu khác. Điều này không chỉ giúp bạn tăng tỷ lệ thành công mà còn giúp bạn quản lý và giảm thiểu rủi ro của mình.

7. Hãy thực tế

Không phải mọi khoản đầu tư đều có khả năng mang lại cho bạn lợi nhuận hai con số. Bạn phải hiểu rằng lợi nhuận ổn định đòi hỏi kỷ luật, sự kiên nhẫn và kiến thức sâu rộng. Thực tế là một công cụ quan trọng để thành công trên thị trường chứng khoán. Quá kỳ vọng có thể dẫn đến các quyết định đầu tư sai lầm và có thể buộc bạn nhận ra thua lỗ.

Kết luận

Số tiền bạn có chưa bao giờ là điều ngăn cản việc bạn tham gia vào thị trường chứng khoán. Đầu tư định hướng mục tiêu rõ ràng có thể dẫn đến việc tạo ra của cải lâu dài. Điều duy nhất bạn phải làm là chọn mở tài khoản giao dịch tốt nhất từ một công ty chứng khoán đáng tin cậy và bắt đầu đầu tư. Bạn có thể chọn mở tài khoản giao dịch tại TKSIC và yên tâm bắt đầu đầu tư với số tiền nhỏ.

Bài viết Đầu tư chứng khoán với số vốn nhỏ tại sao không? đã xuất hiện đầu tiên vào ngày TKSIC - Đầu Tư Và Tích Lũy Thông Minh.

source https://tksic.vn/dau-tu-chung-khoan-voi-so-von-nho-tai-sao-khong/

Các xu hướng định hình thương mại điện tử trong năm 2023

Năm 2022 đã và đang khiến các doanh nghiệp thương mại điện tử phải cảnh giác. Lĩnh vực này bước từ giai đoạn cuối của sự bùng nổ gây ra bởi đại dịch COVID-19 cho đến những cú sốc kinh tế do tác động của cuộc xung đột tại Ukraine, cho thấy đây là một năm đầy thách thức đối với ngành thương mại điện tử.

Để phát triển mạnh trong không gian thương mại điện tử hiện nay, điều quan trọng hơn bao giờ hết là phải đi đầu và áp dụng các xu hướng mới nổi. Giữa bối cảnh năm 2022 sắp kết thúc, các chuyên gia đã xem xét những thay đổi trong ngành thương mại điện tử và chia sẻ suy nghĩ của họ về các xu hướng sẽ định hình lĩnh vực này trong năm 2023.

1. Tập trung vào giá trị khi suy thoái lộ diện

Chuyên gia Martin Macmillan từ công ty dịch vụ tiếp thị YOUWE (Hà Lan) cho hay: “Thương mại điện tử năm 2023 sẽ diễn ra trong bối cảnh bất ổn chính trị trên quy mô toàn cầu và cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt ảnh hưởng đến cả thói quen chi tiêu của người tiêu dùng, chuỗi cung ứng và chi phí hoạt động kinh doanh. Sự do dự trong chi tiêu sẽ cần phải được khắc phục bằng trải nghiệm mua sắm đặc biệt, được hỗ trợ bởi dịch vụ khách hàng tuyệt vời. Khách hàng sẽ có xu hướng tìm đến nơi nào có quy trình trả lại hàng dễ dàng, mô hình bán hàng đa kênh (ominchannel) kết hợp chặt chẽ với các cửa hàng truyền thống, cũng như khả năng nhận đơn đặt hàng của họ để tránh chi phí vận chuyển và giảm lượng khí thải carbon”.

Ông Greg Zakowicz, từ công ty tư vấn tiếp thị thương mại điện tử Omnisend, nói: “Tôi kỳ vọng các thương hiệu thương mại điện tử sẽ chuyển sang chiến lược ưu tiên giá trị. Đầu tiên, các thương hiệu cần củng cố các điểm cạnh tranh khác biệt và các giá trị gia tăng của họ, chẳng hạn như chính sách vận chuyển và hoàn trả thân thiện, dịch vụ khách hàng, chương trình khách hàng thân thiết, nhận xét của khách hàng và giới thiệu các sản phẩm được xếp hạng hàng đầu. Thứ hai, họ sẽ cần thêm các kênh tiếp thị mà người tiêu dùng ưa thích, đặc biệt là tin nhắn điện thoại (SMS)”.

2. Thương mại điện tử bền vững

Ông Rob van den Heuvel, Giám đốc điều hành công ty phần mềm vận chuyển Sendcloud nhận định rằng: “Vào năm 2023, thương mại bền vững sẽ đánh bại thương mại nhanh! Thái độ đối với một cuộc sống bền vững hơn đã thay đổi đáng kể trong những năm qua, nhưng nó vẫn không được coi là ưu tiên hàng đầu của người tiêu dùng. Chỉ 8% khách hàng sẽ hành động bằng cách hủy đơn đặt hàng nếu không có các mô hình giao hàng xanh. May mắn thay, việc ký kết ‘Thỏa thuận xanh châu Âu’ đã buộc các công ty phải hành động và một vài công ty khác đầu tư vào các lựa chọn vận chuyển xanh và bao bì bền vững”. Ông Heuvel kỳ vọng cả nhà vận chuyển và bên bán hàng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thay đổi hành vi bền vững của người tiêu dùng.

3. Tầm quan trọng của trải nghiệm thương hiệu

Theo ông Massimo Fattoretto, Giám đốc công ty tiếp thị thương mại điện tử Fattoretto Agency của Italy, xu hướng lớn nhất trong tiếp thị thương mại điện tử vào năm 2023, ngoài việc tăng chi phí quảng cáo, chắc chắn sẽ là nâng cao thương hiệu và hệ thống lấy thương hiệu làm trung tâm. Google (NASDAQ:GOOGL) sẽ tiếp tục cung cấp cho các công ty marketing ít dữ liệu hơn do các quy định về quyền riêng tư. Do đó, các thương hiệu thương mại điện tử sẽ cần đặt thương hiệu làm trọng tâm trong mọi hoạt động của họ để tạo ra trải nghiệm độc đáo và đáng nhớ.

Tính minh bạch, xác thực và dễ tiếp cận đã có sẵn và sẽ tiếp tục phát triển. Sự hiện diện phổ biến của các video cá nhân trên các nền tảng xã hội như LinkedIn, Instagram, Youtube hoặc TikTok…đóng góp đáng kể vào việc tiếp thị.

4. Mua sắm trực tiếp trên mạng xã hội

Bà Doone Roisin, người sáng lập Câu lạc bộ nữ nhân khởi nghiệp (Female Startup Club), cho hay: “Mua sắm trên các nền tảng truyền phát trực tiếp sẽ tiếp tục làm bùng nổ sự phát triển của các thương hiệu DTC (mô hình kinh doanh mà doanh nghiệp trực tiếp bán sản phẩm đến khách hàng thông qua những cửa hàng chính hãng, website, fanpage, các trang thương mại điện tử mà không thông qua bất kỳ trung gian phân phối nào cả.

Chuyên gia Steve Hutt, từ công ty thương mại điện tử Fastlane, cho biết: “Bán hàng trực tiếp là một công cụ mạnh mẽ được thúc đẩy bởi mạng xã hội. Bạn có thể tiếp cận khách hàng của mình để đẩy nhanh quyết định mua hàng, tăng cường sự tham gia của người mua và nâng cao trải nghiệm sản phẩm với các kênh giới thiệu sản phẩm thực tế”.

Trong khi đó, ông Carl Walker của công ty phát triển thương mại điện tử Fluidcommerce có trụ sở tại Manchester (Anh), nói: “Thương mại trực tiếp hứa hẹn tạo ra những con số doanh thu và tỷ lệ chuyển đổi hấp dẫn. Đây chắc chắn là một xu hướng cần theo dõi trong năm tới”.

Nguồn: TH

Bài viết Các xu hướng định hình thương mại điện tử trong năm 2023 đã xuất hiện đầu tiên vào ngày TKSIC - Đầu Tư Và Tích Lũy Thông Minh.

source https://tksic.vn/cac-xu-huong-dinh-hinh-thuong-mai-dien-tu-trong-nam-2023/

HỌC CÁCH TIẾT KIỆM NHƯ NGƯỜI NHẬT BẰNG PHƯƠNG PHÁP KAKEIBO

Trải qua mùa săn sale Black Friday vừa rồi chắc hẳn bài toán hóc búa mà ai cũng phải giải quyết chính là: Chi tiêu thế nào cho hợp lý trong dịp cuối năm. Hôm nay TKSIC sẽ giới thiệu một phương pháp quản lý chi tiêu đã được người Nhật nghiên cứu, áp dụng và cải thiện qua nhiều năm.

Nguồn gốc phương pháp Kakeibo là gì?

Phương pháp Kakeibo (家計簿 – kah keh boh) có nghĩa là “sổ ghi chép chi tiêu tài chính”. Cuốn sổ này được sáng tác bởi nữ nhà báo Hani Motoko vào năm 1904 trên “tạp chí cuốn sổ chi tiêu” thiết kế dành riêng cho các bà nội trợ. Tác giả gọi cuốn sổ này là “cuốn sổ gia đình” và mong muốn giúp những người phụ nữ biết cách trang trải cuộc sống, kiểm soát được tài chính của gia đình ở trạng thái cân bằng nhờ phương pháp này.

Từ ngày công bố đến nay, phương pháp Kakeibo nhận được sự ủng hộ từ nước Nhật và nhiều nơi trên thế giới. Hiệu quả mà Kakeibo được công nhận và áp dụng ngày càng rộng rãi. Thống kê từ việc áp dụng phương pháp Kakeibo, bạn có thể tiết kiệm được 35% tổng thu nhập của gia đình hoặc thu nhập cá nhân.

Hiểu đơn giản thì đây là cuốn sổ mà bạn lên kế hoạch chi tiêu của bản thân hoặc cả gia đình, sau đó ghi chép mỗi lần thu chi vào sổ một cách chi tiết. Dựa theo mục tiêu của mình, bạn có thể tổng kết lại việc chi tiêu mỗi tuần hoặc tháng … để cân đo đong đếm mình đã tiêu những gì và điều chỉnh sao cho phù hợp với mục tiêu đề ra.

Các bước thực hiện phương pháp Kekeibo

Bước 1: Chuẩn bị

Bạn không cần chuẩn bị nhiều, chỉ với một cuốn sổ tay bất kỳ hoặc sổ tay Kakeibo và một chiếc bút thì bạn có thể thực hiện ngay.

Bước 2: Ghi lại khoản thu

Bạn cần xác định nguồn thu nhập của bản thân như: các khoản lương chính, tiền người khác nợ bạn, ngoài ra còn một số khoản thu ngoài khác như lãi tiết kiệm, chứng khoán, hoặc các công việc freelance,…

Bước 3: Ghi lại khoản chi

Ghi ra tất cả các khoản chi tiêu cố định như: tiền nước, tiền nhà, tiền điện, tiền internet, tiền điện thoại, …

Bước 4: Ghi lại số tiền bạn muốn tiết kiệm

Xác định và ghi lại số tiền bạn muốn tiết kiệm vào trang tiếp theo và lấy cất riêng khoản này trước. Hãy cố gắng chi tiêu làm sao không phải sử dụng đến khoản này để chi tiêu vào những tuần kế tiếp.

Bước 5: Ghi chép chi tiêu theo những phân loại cụ thể

Ở những trang tiếp theo cần ghi chép lại tất cả những nguồn thu và nguồn chi của bạn và gia đình kể cả những thu chi nhỏ nhất theo những phân loại cụ thể theo 4 mục cơ bản sau:

Nhu cầu thiết yếu: thực phẩm, thuốc men, tiền xăng xe, khóa học ….

Sở thích: cafe, nhà hàng, thời trang, đồ xa xỉ, ….

Nhu cầu giải trí: xem phim, mua sách báo, du lịch, ca nhạc….

Một số phát sinh ngoài dự kiến: sửa chữa, đám tang, đám cưới, sinh nhật, …

Bước 6: Xây dựng ‘cam kết’ thực hiện tài chính của tháng

Bạn có thể cắt giảm bớt những khoản chi tiêu không cần thiết cho bản thân, hạn chế những nhu cầu về sở thích và giải trí, tìm những nơi mua hàng hóa rẻ hơn hoặc có nhiều khuyến mại.

Bước 7: Nhìn lại chi tiêu

Vào cuối mỗi tháng hoặc tuần, bạn hãy xem xét trận chiến giữa “con lợn tiết kiệm” và “con sói chi tiêu” của bạn sau khi đã trừ ra khoản tiết kiệm. Từ đó, tìm ra những điều khiến khoản chi tiêu bị chênh lệch.

Những khoản nào mà tháng này bạn đã chi tiêu lãng phí để có sự điều chỉnh hợp lý cho tháng tiếp theo. Cứ thế tiếp tục áp dụng dần dần sẽ trở thành thói quen tiết kiệm.

Sau khi thực hiện tất cả các bước, bạn hãy tự hỏi bản thân mình 4 câu hỏi sau

Bạn đã đạt được mục tiêu tiết kiệm tiền trong tháng này chưa?

Bạn đã tiêu quá nhiều tiền vào các khoản nào?

Bạn có thể tiết kiệm hơn không?

Bạn có thể cải thiện những tháng tiếp theo bằng cách nào?

Đối với phương pháp Kakeibo này luôn gắn liền với 4 câu hỏi chủ chốt. Nếu trả lời được 4 câu hỏi này, bạn đã hiểu và nắm rõ nền tảng, các cốt lõi của phương pháp Kakeibo. Bên cạnh đó, phương pháp này cũng giúp bạn hiểu hơn về thói quen chi tiêu của bản thân mình.

KẾT LUẬN

Phương pháp Kakeibo đòi hỏi bạn có sự kiên nhẫn và tỉ mỉ cũng như cần thời gian thực hiện mỗi ngày. Khi mới bắt đầu, có thể bạn sẽ rất dễ chán nản, tuy nhiên hãy kiên trì thực hiện, tích tiểu thành đại để đạt được thành công. Hãy theo dõi TKSIC để biết thêm những phương pháp quản lý tài chính khác bạn nhé! 

Bài viết HỌC CÁCH TIẾT KIỆM NHƯ NGƯỜI NHẬT BẰNG PHƯƠNG PHÁP KAKEIBO đã xuất hiện đầu tiên vào ngày TKSIC - Đầu Tư Và Tích Lũy Thông Minh.

source https://tksic.vn/hoc-cach-tiet-kiem-nhu-nguoi-nhat-bang-phuong-phap-kakeibo/

Hiểu đúng về quỹ đầu tư

Sự kiện bán tháo xảy ra gần đây như một cú sốc mạnh vào ngành quản lý quỹ còn “non trẻ” tại Việt Nam.

Hoạt động Quản lý quỹ tại Việt Nam

Kể từ khi công ty quản lý quỹ đầu tiên là Liên doanh Quản lý quỹ đầu tư Việt Nam (VFM) ra đời vào năm 2003, đến cuối năm 2021, cả nước đã có 44 công ty quản lý quỹ đang hoạt động, với khoảng 70 quỹ đầu tư các loại, trong đó có 56 quỹ đại chúng. Tổng giá trị tài sản quản lý đạt khoảng 572.000 tỉ đồng vào cuối năm 2021, đạt gần 6,5% GDP.

Nếu như trước năm 2012, phần lớn các quỹ đều là quỹ thành viên, chỉ có 6 quỹ là đại chúng, thì tới cuối năm 2021 số lượng quỹ đại chúng đã là 56 quỹ, trong đó có đầy đủ các loại hình quỹ như Quỹ mở trái phiếu, Quỹ mở cổ phiếu, Quỹ ETF, Quỹ đầu tư bất động sản (REIT). Tổng tài sản ròng (NAV) các quỹ đại chúng đạt khoảng 140.000 tỉ đồng tính tới tháng 11-2022. Hai quỹ tài sản tỉ đô la Mỹ là VEIL của Dragon Capital và VOF của VinaCapital. Các loại hình quỹ đại chúng có cơ chế hoạt động minh bạch, linh hoạt trong hoạt động huy động và rút vốn, đảm bảo an toàn và hoạt động theo thông lệ quốc tế.

Cơn hoảng loạn bán tháo chứng chỉ quỹ

Thời gian vừa qua, tình trạng bán tháo cổ phiếu và trái phiếu đã lan qua cả chứng chỉ quỹ sau khi xuất hiện một số sự kiện như sai phạm khi phát hành trái phiếu của tập đoàn Tân Hoàng Minh, hay sự kiện tập đoàn Vạn Thịnh Phát. Điều này làm cho các quỹ đầu tư bị rút vốn mạnh, đặc biệt là các quỹ trái phiếu, khiến cho một số quỹ phải áp dụng việc tạm thời hạn chế mua lại chứng chỉ quỹ cho nhà đầu tư. Giá trị NAV/chứng chỉ quỹ giảm, hoạt động mua lại chứng chỉ quỹ bị hạn chế lại càng gây nên tâm lý hoang mang ở một bộ phận lớn nhà đầu tư.

Theo thống kê, tính từ đầu tháng 9-2022 tới cuối tháng 11-2022, các quỹ trái phiếu bị rút ròng khoảng gần 11.600 tỉ đồng, từ mức 28.623 tỉ đồng xuống chỉ còn 17.036 tỉ đồng, tỷ lệ rút ròng gần 40,5%.

Các quỹ trái phiếu lớn bị rút vốn mạnh như TCBF của Techcom Capital giảm từ 19.900 tỉ đồng xuống còn 9.400 tỉ đồng, tương ứng bị rút hơn 52,5%. Quỹ DCIP của Dragon Capital bị rút từ 1.022 tỉ đồng xuống còn 631 tỉ đồng, tương ứng giảm 38,2%. Quỹ trái phiếu SSIAM bị rút từ 1.457 tỉ đồng về 468 tỉ đồng, tương ứng giảm 67,9%. Quỹ VFF của VinaCapital có mức giảm thấp nhất là từ 1.192 tỉ đồng về mức 1.047 tỉ đồng vào cuối tháng 11-2022, tức là chỉ giảm khoảng 12%.

Việc thanh lý tài sản dễ dàng ở các quỹ cổ phiếu. Với quỹ trái phiếu, việc này sẽ rất khó khăn trong bối cảnh thị trường hoảng loạn như hiện tại. Nhà đầu tư rút vốn ồ ạt khiến cho một lượng hàng lớn từ các quỹ phải đẩy ra thị trường. Trong khi thanh khoản gần như không có, điều này càng làm cho giá trị tài sản sụt giảm nhanh hơn. Đây là hiện tượng hiếm gặp trong gần hai thập kỷ phát triển của ngành quản lý quỹ tại Việt Nam.

Cần hiểu rõ cơ chế hoạt động của các quỹ

Danh mục quỹ mở rất đa dạng, đảm bảo tỷ lệ an toàn

Các quỹ mở theo quy định chỉ được đầu tư vào các tài sản có tính thanh khoản cao và đáp ứng đầy đủ yêu cầu về tỷ lệ phân bổ giúp đa dạng hóa danh mục. Cụ thể danh mục tài sản và tỷ lệ phân bổ các quỹ mở được đầu tư gồm:

Các quỹ được đầu tư vào trái phiếu chính phủ, trái phiếu chính phủ bảo lãnh, trái phiếu chính quyền địa phương. Đối với việc đầu tư vào các công cụ nợ của Chính phủ gần như không bị giới hạn về tỷ trọng vì tính chất an toàn và thanh khoản cao.

Khi người bán hàng không hiểu rõ sản phẩm mình đang bán, nhà đầu tư không hiểu rõ sản phẩm mình đang mua thì hậu quả là tâm lý bán tháo khi xảy ra một sự kiện bất ngờ.

Các quỹ được đầu tư vào tiền gửi tiết kiệm tại tổ chức tín dụng, chứng chỉ tiền gửi và các giấy tờ có giá, công cụ chuyển nhượng theo quy định pháp luật. Quỹ trái phiếu sẽ không giới hạn tỷ trọng đầu tư vào các khoản này, nhưng nếu là quỹ cổ phiếu thì chỉ tối đa 49% tỷ trọng tài sản của quỹ.

Cổ phiếu niêm yết, cổ phiếu đăng ký giao dịch, trái phiếu niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán, chứng chỉ quỹ đại chúng. Các quỹ bị giới hạn không được đầu tư quá 10% tổng giá trị chứng khoán đang lưu hành của một tổ chức, cũng không được đầu tư quá 20% giá trị tài sản của quỹ vào tài sản bao gồm chứng khoán đang lưu hành và các tài sản như tiền gửi ngân hàng, chứng chỉ tiền gửi, giấy tờ có giá… của một tổ chức phát hành.

Cổ phiếu chào bán lần đầu ra công chúng, trái phiếu chào bán ra công chúng, trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ bởi tổ chức niêm yết có bảo lãnh thanh toán của tổ chức tín dụng hoặc cam kết mua lại của tổ chức phát hành tối thiểu 1 lần trong 12 tháng và mỗi lần cam kết mua lại tối thiểu 30% giá trị đợt phát hành thì các quỹ không được đầu tư quá 10% tổng tài sản của quỹ.

Trừ công cụ nợ chính phủ, quỹ không được đầu tư quá 30% tổng tài sản của quỹ vào một nhóm công ty có quan hệ sở hữu lẫn nhau.

Tổng giá trị các hạng mục đầu tư lớn trong danh mục đầu tư của quỹ không được vượt quá 40% tổng giá trị tài sản của quỹ, trừ trường hợp quỹ trái phiếu.

Ngoài ra, một số quy định khác được đưa ra khi đầu tư vào các công cụ phái sinh phòng ngừa rủi ro và đầu tư vào các chứng chỉ quỹ đại chúng khác.

Nhìn chung, quy định của pháp luật về quỹ đã tiệm cận các quy chuẩn của quốc tế, đảm bảo được tính đa dạng hóa, tính thanh khoản, giúp quỹ đảm bảo các nghĩa vụ của mình trong trường hợp nhà đầu tư yêu cầu rút vốn, cũng như đảm bảo được lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Nguyên nhân khiến các quỹ bị rút vốn mạnh

Thứ nhất, cơ chế định giá rủi ro theo thị trường của các quỹ chưa được đánh giá đầy đủ. Trên thực tế, các quỹ đầu tư thường mua trái phiếu và nắm giữ tới khi đáo hạn, lợi nhuận gần như ghi nhận theo giá mua cộng phân bổ theo lãi coupon tới khi đáo hạn. Trong điều kiện bình thường, rủi ro hoặc lãi suất tăng, định giá trái phiếu sẽ phải giảm tương ứng, nếu không sẽ xảy ra hiện tượng kinh doanh chênh lệch giá (nhà đầu tư sẽ bán chứng chỉ quỹ tìm kênh đầu tư sinh lợi hơn). Đặc biệt, trong tình huống vừa qua, trái phiếu bị bán tháo giảm giá rất nhanh, nhưng các quỹ chậm trễ trong việc định giá theo thị trường. Quỹ vẫn ghi nhận theo mệnh giá cộng lãi cộng dồn, điều này khiến cho các nhà đầu tư thông minh lựa chọn bán trước tận dụng lợi thế. Điều này vô hình trung sẽ tạo ra một vòng lặp khi nhà đầu tư bán chứng chỉ quỹ sẽ buộc quỹ phải thanh lý tài sản ra thị trường, đẩy giá trái phiếu xuống, giá chứng chỉ quỹ theo đó lại giảm và nhà đầu tư lại tiếp tục bán ra.

Luật quy định cụ thể đối với trái phiếu niêm yết có thể định giá theo phương pháp giá giao dịch bình quân trên hệ thống giao dịch cộng lãi lũy kế; hoặc giá mua cộng lãi lũy kế; hoặc mệnh giá cộng lãi lũy kế; hoặc một phương pháp khác đã được ban đại diện quỹ chấp thuận. Gần đây, các quỹ đã chấp nhận ghi nhận theo giá giao dịch trên thị trường (định giá lại), khiến cho giá trị NAV/chứng chỉ quỹ giảm tương ứng, điều này giúp giảm bớt tình trạng bán tháo xảy ra bởi hiện tượng kinh doanh chênh lệch giá.

Thứ hai, khủng hoảng niềm tin thúc đẩy sự hoảng loạn. Phần lớn các nhà đầu tư vào quỹ là nhà đầu tư cá nhân, có mong muốn tìm kiếm một kênh tích lũy tài sản có lợi nhuận cao hơn tiết kiệm ngân hàng. Tuy nhiên, do khiến thức về sản phẩm chứng chỉ quỹ còn quá mới mẻ, trong khi cú sốc lần này cũng gần hai thập kỷ mới xảy ra dẫn đến xuất hiện tâm lý hoang mang bán tháo.

Thứ ba, các quỹ thiếu sự giáo dục (educate) thị trường khi phân phối các sản phẩm chứng chỉ quỹ. Điều này xảy ra ở rất nhiều quỹ khi phân phối không chú trọng khâu giáo dục/đào tạo hiểu biết về sản phẩm cho đội ngũ bán hàng và nhà đầu tư. Khi người bán hàng không hiểu rõ sản phẩm mình đang bán, nhà đầu tư không hiểu rõ sản phẩm mình đang mua thì hậu quả là tâm lý bán tháo khi xảy ra một sự kiện bất ngờ.

Giải pháp để phát triển bền vững ngành quản lý quỹ

Đối với thành viên thị trường

Các đơn vị cần tập trung đẩy mạnh giáo dục thị trường để hiểu rõ về sản phẩm mình đang cung cấp, cũng như rủi ro và lợi ích khi nắm giữ hoặc bán tháo. Về lâu dài, các quỹ cần thường xuyên tổ chức các buổi đào tạo cho đội ngũ bán hàng, tổ chức các hội nghị/hội thảo chuyên đề để phổ biến kiến thức về sản phẩm, phối hợp với các kênh tiếp cận khác để giúp nhà đầu tư và thị trường hiểu rõ về sản phẩm mình đang cung cấp.

Các quỹ và nhà đầu tư cần chấp nhận cơ chế thị trường để hạn chế làn sóng bán tháo. Các quỹ cổ phiếu định giá theo giá giao dịch cổ phiếu hàng này, điều này cũng làm cho giá trị NAV/chứng chỉ quỹ tăng giảm theo tương ứng, nhà đầu tư sẽ không có tâm lý “kinh doanh chênh lệch giá” vì bị định giá sai. Các quỹ trái phiếu cũng nên chấp nhận cơ chế này và tránh truyền tải nội dung rằng trái phiếu là an toàn tuyệt đối, để nhà đầu tư có sự phân bổ tài sản hợp lý với mức độ rủi ro của mình.

Đối với cơ quan quản lý

Các cơ quan cần tiếp tục đổi mới cơ chế chính sách, tăng thêm cơ chế khuyến khích phát triển thị trường quản lý quỹ để tiệm cận với các nước trong khu vực. Để làm được điều này, các nhà hoạch định cần tiếp tục tạo cơ chế thông thoáng về pháp lý và tham mưu các cơ quan chủ quản liên quan đến các cơ chế khuyến khích phát triển sản phẩm (đặc biệt về thuế, phí).

Trong ngắn hạn, Việt Nam cần có quỹ tạo lập với thị trường trái phiếu tập trung, giúp tạo thanh khoản cho thị trường này. Về lâu dài, cơ quan quản lý cần phát triển kênh giao dịch thuận lợi, dễ tiếp cận giống như thị trường cổ phiếu để nhiều nhà đầu tư tham gia. Điều này giúp cho các trái phiếu được định giá đầy đủ hơn theo cơ chế thị trường và giúp cho các quỹ có cơ chế giá tham chiếu chính xác hơn trong quá trình định giá danh mục trái phiếu.

Quỹ đầu tư bất động sản (REIT), nên tăng thêm ưu đãi thuế với dòng tiền từ hoạt động cho thuê, giúp tăng hiệu quả hoạt động cho các quỹ, điều này khuyến khích thêm một sản phẩm đã có trong luật mà chưa thể phát triển được thời gian qua.

Cơ quan quản lý cần luật hóa rõ ràng hơn kênh phân phối thông qua các công ty công nghệ tài chính (FinTech) tạo cơ chế thuận lợi khi bán các sản phẩm quỹ. Thực tế thời gian qua hoạt động phân phối quỹ với các quỹ tại Việt Nam không phát triển bởi kênh phân phối còn rất yếu kém. Nếu không tính quỹ TCBF, các quỹ trái phiếu còn lại phải mất 3-5 năm mới tăng quy mô lên được 1.000-1.500 tỉ đồng. Điều này phần lớn do kênh phân phối truyền thống không hiệu quả bởi rất khó tiếp cận tới đại đa số nhà đầu tư. Xu hướng phân phối qua các FinTech chưa được quy định cụ thể.

Bên cạnh đó, Việt Nam cần đơn giản hơn nữa thủ tục phát hành trái phiếu ra công chúng, tăng thêm sản phẩm cho thị trường. Trái phiếu phát hành ra công chúng thời gian qua rất ít, trong đó trái phiếu đủ điều kiện cho các quỹ đầu tư rất hạn chế, điều này khiến các quỹ không có nhiều lựa chọn trong việc giải ngân.

Nguồn: Vietstock

Bài viết Hiểu đúng về quỹ đầu tư đã xuất hiện đầu tiên vào ngày TKSIC - Đầu Tư Và Tích Lũy Thông Minh.

source https://tksic.vn/hieu-dung-ve-quy-dau-tu/